投資信託ガイド 〜投資信託の賢い選び方〜

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投資信託ガイド投資信託ガイド・判断指標編投資信託【シャープレシオ】

投資信託【シャープレシオ】

投資信託の評価会社が多く採用しているシャープレシオとは、リスクに対するリターンの高さを見る指標です。

シャープレシオの計算式は

シャープレシオ=超過リターン/超過リターンの標準偏差

超過リターンとは、投資信託のファンドの月々のリターンから無理リスクリターン(短期国債や定期預金など)を差し引いたものです。

このシャープレシオの数値が1以上がよいとされ、大きいほど優秀なファンドとされている。

ただ、この計算方法はハイリスク・ハイリターンを前提にして考案されているため、万能ではない。
たとえば、シャープレシオが同じというファンドがあったとしても、リスクも同じとは言えない。
これは総ての投資信託ハイリスク・ハイリターンでは無く、ローリスク・ローリターンでも、同じような数値が出る場合があるからです。
また、マイナスの値が出た場合は正確な判断が出来ない。
それに実際、1を越えるファンドの数も多くは無い。

このようにシャープレシオは必ずしも、万能とはいえませんが、投資信託を選ぶ際の大事な指標ですので必ずチェックしましょう。


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